最近一年多以来，芯片范畴堕入隆冬之中，2023年一季度这种状况是否稍解？

  从韩国芯片巨子SK海力士的一季度成绩来看，至少存储芯片这一块的需求依然不大行。

  一般来说，半导体职业分为集成电路、光电器材、分立器材、传感器等子职业，集成电路又分为逻辑、模仿和存储等细分职业。在半导体职业中，最重要的方向莫过于存储器，简直一切常见的电子设备都需求运用存储器，因而使用端触及消费电子、信息通讯、轿车电子、物联网、高新科技等范畴。

  而半导体存储芯片中DRAM（即常说的内存）和NAND Flash（闪存的一种）是最干流的半导体存储器，有组织称这两种在存储芯片商场规模中的占比超越95%。

  浙商证券新近发布的研报显现，在比赛格式方面，全球DRAM商场简直由三星、SK海力士和美光科技（所独占，三者的商场率超越95%；全球NAND Flash商场前三大厂商分别为三星、日本的铠侠和SK海力士，现在前三大厂商的商场份额达65%，前六大厂商的商场份额挨近95%。

  不过，该公司一季度成绩显现，期内营收同比下降近60%，盈余则现已接连两个季度呈现亏本，其间一季度暴亏3.4万亿韩元（约26亿美元），创下新纪录。

  据悉，关于一季度的巨额亏本，SK海力士表明，首季处于存储芯片下降周期，需求低迷、价格跌落趋势继续，导致销售额环比削减，亏本扩展。

  呈现这种状况，一方面是因疫情期间居家阻隔提振了消费电子的景气量，芯片制作商们展开了剧烈的产能比赛。但在疫情完毕后，消费电子需求一路下滑；另一方面，全球多个国家及区域呈现的通胀对电子范畴的消费需求构成了抑制作用。终究导致了供过于求的局势。

  SK海力士称，考虑到同期客户库存开端回落，第二季度的减产将使供货商库存也削减，公司猜测下半年的商场形势将转好。

  华泰证券的研报指出，三星是全球最大的存储厂商，上一年4季度NAND/DRAM市占率34%/45%，三星减产将大幅改进存储职业供需联系，价格有望在未来几个季度敏捷上升。

  兴业证券的研究人员则以为，获益于库存去化，叠加龙头三星着手考虑减产，全球存储器封测龙头力成和NAND Flash操控芯片龙头群联均表明客户下单状况有所提高。跟着下流库存出清，存储大厂自动下降开工率，来改进供需联系后，存储芯片价格有望在本年第二季度缓跌，第三季度企稳，周期底部构成。

  尽管说这种见底是依据大厂减产去库存，现在需求端并没有全面大幅回暖，但存储芯片的供过于求局势总算是有所缓解。

  值得注意的是，2023年迸发的AI浪潮后续也有望在需求端给予存储芯片协助。国盛证券的分析师称，AI等高算力设备推进巨量数据存储或将有望成为新的快速增长点，AI服务器有望带动存储职业景气量及需求快速提高，加快存储职业库存进一步出清。

  值得一提的是，尽管存储芯片首要商场为外企把控，但国内近些年也有多家国产厂商逐步发展起来，其间一些现已登陆了A股商场。

  兆易立异（603986.SH）是国内存储芯片范畴龙头之一，主营产品为NOR Flash、SLC NAND Flash、MCU和生物辨认芯片，产品在消费电子、车载等范畴得到广泛的使用。除存储外，兆易立异还在MCU和生物辨认芯片范畴有杰出的布局，是国内最大的通用MCU供货商之一。

  北京君正（300223.SZ）经过收买北京矽成进军存储职业，已是国内存储芯片龙头之一，旗下产品依据芯片功用和使用范畴首要分为微处理器芯片、智能视频芯片、存储芯片、模仿与互联芯片四大类。

  其间，存储芯片首要产品有高集成密度、高性能质量、高经济价值的 SRAM、DRAM、Flash 等，首要面向轿车、工业医疗等职业商场。

  佰维存储（688525.SH）是国内少量一起把握NAND Flash、DRAM存储器研制规划与封测制作的企业。

  此外，江波龙（301308.SZ）、普冉股份（688766.SH）、东芯股份（688110.SH）等公司也都有存储芯片相关的事务。

  从2022年的成绩体现来看，这些存储芯片企业大多完成了盈余，但归母净利润的同比增速大多体现欠安。

  而从现在也有几家存储芯片企业发布了2023年一季度成绩，体现显着愈加萎靡。其间北京君正期内的归母净利润同比下降50.5%至1.15亿元；佰维存储一季度的归母净利润同比暴降908.07%，由盈转亏1.26亿元；江波龙期内归母净利润同比下降273.01%，亏本2.81亿元。

  不过，从2022年年头至今，这些存储芯片概念股的股价体现也比较差，兆易立异、北京君正、普冉股份均跌超30%，佰维存储之所以大涨444.7%是因为新股上市的原因。

  归纳来看，需求端的复苏尽管还需调查，但跟着世界大厂减产挺价，存储芯片的价格仍是有望在未来几个季度内上升，这对国内的存储芯片企业来说也是一大利好，股价后续走势值得重视。